從新三板摘牌近3年后，湖北超卓航空科技股份有限公司（以下簡稱超卓航科）轉戰A股，于2021年5月披露科創板IPO申報文件，近日已回復上交所問詢函。
《每天經濟報導》留心到，在2018年8月摘牌新三板后，超卓航科主營業務分類發作了變動，在機載器材維修外，提升了定制化增材制造業務。2020年，定制化增材制造業務爆發，成為超卓航科第一大主營業務，使其到達了科創板上市對營業收入的要求。
2020年9月辦妥IPO輔助存案前后，超卓航科引入十余位機構股東和天然人股東，此中保薦機構中航證券有限公司（以下簡稱中航證券）通過全資子公司間接持股7。超卓航科及實質管理人與上述股東簽約了對賭協議，部門對賭協議終止后存在可覆原條款。但是從問詢函回復中看到，多位股東已于2021年6月拋卻對賭協議可覆原的權力。
定制3D打印業務爆發
超卓航科成立于2006年11月，2017年1月至2018年8月在新三板掛牌，重要從事航空器機載器材維修。而招股操作指南（申報稿）中，超卓航科主營業務分類發作了變動，在機載器材維修業務外，提升了定制化增材制造業務。
增材制造即俗稱的3D打印。2018~2020年，超卓航科的定制化增材制造業務差別實現收入124867萬元、170209萬元、686033萬元，差別占主營業務收入3068、3366、6163。可以看出，2020年定制化增材制造業務突兀爆發，成為第一大主營業務，也是公司業績增長的重要因素。2018~2020年，公司差別實現營業收入411115萬元、512306萬元、122億元，差別實現凈利潤68393萬元、107128萬元、642064萬元。
超卓航科抉擇的具體上市尺度為：預測市值不低于人民幣1通博被抓0億元，近期兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預測市值不低于人民幣10億元，近期一年凈利潤為通博直播正且營業收入不低于人民幣1億元。2020年正是定制化增材制造業務的爆發，令超卓航科營業收入衝破了1億元的上市指標要求。
超卓航科的客戶會合較高，匯報期內前五大客戶販售占比70以上。
定制化增材制造形成主營業務而已數年，那麼該業務2020年的收入程度是否具有可連續性？對此超卓航科回復《每天經濟報導》采訪稱，主營業務具有連續性。但是超卓航科也提示了關連危害。
第一供給商采購銳減
依照上交所問詢函，匯報期內超卓航科存在客戶、供給商重疊的場合。2018~2020年，超卓航科前進五名供給商的采購金額差別為198251萬元、303821萬元、434063萬元，占當期采購總額比例差別為6331、6867、7568，供給商也有一定的會合度。
留心到，成都國航進出口有限公司（以下簡稱成都國航）是超卓航科2018年第一大供給商，采購內容為航材，但采購金額逐年遞減，2018年采購金額83241萬元，占采購總額比例2658；2019年采購額52957萬元，位列第四大供給商；2020年則退出了前五大供給商名單，而第五名采購額為13163萬元。依據問詢函回復，2020年對成都國航的采購金額為309萬元。
發明，成都國航于2015~2018年持續4年位列其第一大供給商行列，2015~2017年采購金額差別為89314萬元、102173萬元、119750萬元，占當期采購總額比例6252、5355、7803。
固然跟著定制化增材制造業務突起，氦氣、金屬粉末等原質料供給商漸漸進入前五名行列，但機載器材維修業務仍在穩步增長，航材備件的采購也在逐年提升。2018~2020年，超卓航科對航材備件的采購金額差別為152868萬元、201766萬元、206118萬元，2020年對南航系、東方航空進出口有限公司也采購了較多的航材。
超卓航科回復稱，公司比年來業務組織有所調換，定制化增材制造業務相較于機載器材維修的比重不停加大，本錢組織也有所變動，對各供給商及產物的采購量金額有變動是正常場合。
保薦機構間接入股
依照IPO方案，超卓航科擬通過科創板上市募集資本279億元，投向增材制造生產基地等項目。這一募資規模比擬其他擬IPO公司并不大，但超卓航科卻簽下了2家保薦機構，差別為海通證券(11040, 000, 000)和中航證券，重要來由是中航證券及其控股股東、實質管理人、主要關聯方持有發布人股份合計過份7，所以公司禮聘無關聯保薦機構海通證券共同實行保薦職責，且海通證券為第一保薦機構。
超卓航科與中航證券于2020年9月23日簽定了輔助協議，2020年7月，中航證券全資子公司航證科創投資有限公司（以下簡稱航證科創投資）以7500萬元介入超卓航科增資，增資價錢1594元股。截至招股書（申報稿）簽約日，航證科創投資持股7，位列第四大股東。
超卓航科對表明，航證科創投資投資辦妥后，公司才與中航證券投行部分聯繫，航證科創投資因看好公司成長遠景投資入股，出資已辦妥內部投資決策步驟，出資實行的步驟正當、合規。
不光中航證券間接入股，間接持有中航證券100股權的中國航空工業集團，也在2020年7月后通過其他下屬公司間接持有超卓航科部門股權，與中國航空工業集團關連的超卓航科股東包含有，持股233股份的青島航投觀睿拓藍投資中央（有限合伙）（以下簡稱青島航投）、持股187的深圳中航坪山集成電路創業投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱中航坪山）、持股466的國家行業投資基金。
超卓航科及實在際管理人與十余名股東簽定了含有不同凡響股東權力的對賭協議，商定了業績允諾、股份回購等條款，此中部門股東權力已解除，但仍與7家投資機構商定的股東權力建置了覆原條款，包含有航證科創投資、青島航通博娛樂城(現金版)投、中航坪山、國家行業投資基金、成都香城等。依照可覆原條款，假如超卓航科IPO失敗，實質管理人將蒙通博優惠受多家投資機構的對賭責任。
但是超卓航科在回復上交所問詢函中表明，20通博娛樂城21年6月，航證科創投資、成都香城、喻景、青島航投、藍三木月已與發布人和或實在際管理人簽約增補或解除協議，確定其關于發布人的全體股東不同凡響權力事項已全體完全解除，且不存在任何覆原前提或替換性規劃。
