百勝、華萊士供給商鄭州千味央廚食物股份有限公司(以下簡稱千味央廚)沖刺IPO。
千味央廚是河南鄭州一家生產速凍食物的公司，產物包含有吃貨們認識的油條、寬粉等。從業績來看，2017~2019年，公司營收從59億增長至89億元，凈利潤從 465591 萬元增長至741213萬元。
千味央廚的股東名單頗有看點，此中包含有以戰投地位入股的京東旗下持股公司。而千味央廚實質管理人李偉還曾是速凍食物行業龍頭惦念食物的實質管理人，且千味央廚多位高管也有惦念系底細。
招股書數據顯示，相較于千味央廚，惦念食物的市占率無疑更高。而為解決同業競爭，李偉需求忍痛割愛，不光要轉讓出惦念食物股權，還要退出董事會且不再充當通博不出款惦念食物職位。有意思的是，2017年，李偉轉讓惦念食物時，標的考核公允代價僅有604億元。
肯德基、必勝客供給商
想必許多人都吃過肯德基、必勝客、華萊士、海底撈、真功夫、九毛九、呷哺呷哺等的油炸食物，那你們知道這些著名品牌產物的原料是誰提供的嗎？千味央廚正是它們的供給商。
日前，千味央廚IPO申請已獲受理通博比分。千味央廚重要為餐飲企業(含旅店、集體食堂、鄉廚等)提供定制化和尺度化的速凍面米制品，例如吃貨們喜愛的涮鍋油條、脆皮香蕉、油炸春卷、土豆寬粉、撒尿牛丸等。
業績方面，2017~2019年，千味央廚的營業收入差別為593億元、701億元、889億元，凈利潤差別為465591萬元、586789萬元、741213萬元。公司前五大客戶均是內地著名企業，第一大客戶正是必勝(上海)食物有限公司及其關聯方。
2017年、2018年、2019年，公司前進五名直營客戶的販售額合計差別為218億元、255億元和321億元，占當期營業收入總額的比重差別為3675、3638和3608。匯報期內，必勝(上海)食物有限公司及其關聯方占千味央廚的收入比例均過份了29。
但是，千味央廚的毛利率低于伴同業程度。2019年，公司的綜合毛利率為2450，伴同業平均毛利率為2803。對此千味央廚辯白為，伴同業可比公司在販售模式、下游客戶、產物組織、販售規模等存在顯著不同，因此毛利率也展示一定不同。
需求注目的是，跟著千味央廚設計產能的提升，公司產能應用率顯露下滑。2017~2019年，千味央廚的產能差別為64萬噸、64萬噸、992萬噸，而公司對應的產能應用率差別為8737、10040、8129。
招股書顯示，千味央廚欲通過募集資本加碼產能，擬投入新鄉千味央廚食物有限公司食物加工建設項目(三期)。募資擴產是否會導致千通博娛樂城味央廚在前程顯露產能下滑？
這個疑問，你可以注目我們的產量增長。千味央廚有關人士向《每天經濟報導》表明。留心到，千味央廚的產量從2017年的56萬噸增長至2019年的806萬噸。
對此，食物產業解析師朱丹蓬表明，千味央廚在整個產業的程度屬于中上，整體成長不錯。它在河南這一食物大省，有食物供給鏈的區位優勢。
上市需解決同業競爭
值得一提的是，千味央廚的股東名單中也有明星企業，例如京東設立的投資公司宿遷涵邦，其持有千味央廚3273萬股，持股比例為51282。宿遷涵邦為JD， Inc。(Cayman)(即京東，納斯達克主板上市公司)于境內設立的對外投資平臺，重要業務為對外股權投資。
2018年10月19日，千味央廚與京東世貿(該公司與宿遷涵邦同為京東實質管理的企業)簽約《戰略配合框架協議》，商定兩方將施展各別優勢，焦點通 博 優惠在線上平臺、線下業態、物流領域等方面進行配合。但截至招股操作指南簽約日，除個體經銷商通過京東商城在線販售發布人產物以外，千味央廚與京東尚未開展實際性配合。
《每天經濟報導》留心到，速凍食物方面，三全食物(002216，SZ)、惦念食物和灣仔港口維持三足鼎立情勢。東方證券研討所數據顯示，2017年三全食物、惦念食物和灣仔港口的市占率差別為28、19和17。
事實上，千味央廚與惦念食物聯系親密，公司實質管理人及多位高管來自惦念食物。公司董事長孫劍曾在2000年10月至2010年9月歷任鄭州惦念業務典型、上海公司經理等；副總經理鐘輝曾在2002年10月至2004年8月任鄭州惦念販售湘南區販售主管；核心專業人員賈學明曾是惦念的面點師、研發組長等。
千味央廚的實質管理人李偉在匯報期內曾合計間接持有Synear Food(李偉在匯報期內實質管理的一家英屬維爾京群島公司)7043的股權并實質管理惦念食物。惦念食物的前身千味有限由鄭州惦念于2012年4月全資設立，注冊資金為1400萬元。
不難發明，千味央廚要上市就需求解決同業競爭疑問。李偉為了解決兩家公司的同業競爭疑問，也展開了系列資金行運。
李偉與惦念食物控制層王鵬、田淑紅、王麗娟、徐鋒等四人(以下合稱惦念食物控制層)經談判一致告竣如下規劃：第一，王鵬退出千味央廚。王鵬將間接持有的發布人股權全體轉讓給李偉，并退出千味央廚董事會，且不再充當發布人及控股股東任何職位；第二，李偉退出惦念食物，將其間接持有的惦念食物股權全體轉讓給惦念食物控制層，并退出惦念食物董事會，且不再充當惦念食物任何職位。
留心到，李偉批准將Genki(李偉全資持有的一家英屬維爾京群島公司)和Elite(李偉曾經全資持有的一家英屬維爾京群島公司，已于2020年4月對外轉讓)差別持有的Fortune D通博優惠omain及Synear Food的全體股份(對應Synear Food 7043股份)轉讓給王鵬、田淑紅、王麗娟、徐鋒在境外共同出資設立的Galaxy Link。轉讓兩方以Synear Food全體權益于考核基準日2016年12月31日的公允代價604億元為根基。Synear Food 7043股權的代價為383億元人民幣或等值外幣。建泉融資有限公司(香港)作為財政諮詢于2017年9月30日出具了《惦念食物控股有限公司股權轉讓買賣匯報書》，確定股權轉讓價錢合乎邏輯。
由于未有詳細的考核匯報，惦念食物的財產、收益等無從知曉。但從同類競爭敵手來看，不論是市值還是財產規模都遠遠過份6億。以三全食物為例，2016年底時，三全食物股價在10元股擺佈(前復權)，對應市值到達80億元；截至2016年年終，三全食物總財產為4152億元。
那麼，李偉轉讓惦念食物股權的考核根據是什麼？此刻是靜默期，不便捷回復。千味央廚有關人士表明，假如初次反饋觀點提到這點，公司會詳細披露考核匯報
