1月27日，上海證券買賣所科創板上市考查中央持續出具5份監管警示決擇，無錫市尚沃醫療電子股份有限公司（以下簡稱尚沃醫療）被監管警示，尚沃醫療科創板上市項目保薦典型人被監管警示；西部證券(9940, -012, -119)股份有限公司因湖南華納大藥廠股份有限公司（以下簡稱華納藥廠）和長沙興嘉生物工程股份有限公司（以下簡稱興嘉生物）科創板上市項目被監管，該兩個項目保薦典型人被監管警示。
1、尚沃醫療
尚沃醫療于2020年4月申報科創板上市被受理，并于2020年9月經上市委會議考查通過。保薦機構為中信證券(28310, -019, -067)。尚沃醫療重要從事呼氣分子診斷醫療器械的研發、生產和販售，并致力于在醫療康健領域不停擴展內地新興呼氣分子診斷市場。匯報期內，公司重要財政局勢如下：
據《關于對無錫市尚沃醫療電子股份有限公司予以監管警示的決擇》上證科審（自律監管）〔2021〕1號，尚沃醫療在初次公然發布股票并在科創板上市申請過程中，存在以下信息披露不規范情境。
匯報期內，發布人營業收入差別為4，34901萬元、5，64525萬元和10，81148萬元，收入規模較小。受新冠疫情陰礙，2020年 1-6 月，發布人營業收入同比降落3910，歸屬于母公司股東的凈利潤同比降落 4583，下滑幅度較大。發布人第二輪考查問詢回復披露，預測 2020年1-9月可實現的營業收入為5，600萬元，同比提升065；可實現的扣除非常常性損益后歸屬于公司平凡股股東的凈利潤為 2，31682萬元，同比提升644。招股操作指南（上會稿）對業績預計場合進行了披露。
2020年9月16日，上海證券買賣所（以下簡稱本所）發出考查中央觀點落實函，要求發布人交融在手訂單和最新生產販售場合，解析三季度業績上升的可連續性。發布人及保薦人的關連回復中，未提及三季度在手訂單變化場合。
9月29日，上市委員會審議尚沃醫療發布上市申請。上市委員會審議會議要求發布人交融在手訂單場合、新冠疫情境勢等陰礙，進一步說明其內外部經營是否發作重大不幸變動。針對上市委員會審議會議提出問詢的重要疑問，發布人仍然表明公司經營業績場合與此前披露無異。此后，10月13日，發布人通過保薦人提交的招股操作指南（注冊稿）關連數據也未發作變動。11月3 日，發布人通過保薦人提交的除舊了審視數據的招股操作指南（注冊稿）披露，2020 年 1-9 月，公司實現營業收入 4，46310萬元，同比降落 2319；實現扣除非常常性損益后歸屬于公司平凡股股東的凈利潤 1，51205 萬元，同比降落 3699。除舊后的招股操作指南（注冊稿）披露的經審視營業收入、凈利潤與此前披露的預測數存在較大不同，同比變化趨勢亦由預測增長變為降落，且降落幅度較大，發布人未同時對上述重大不同場合進行合乎邏輯說明。
本所于11月23日發出問詢，要求發布人針對上述場合進行增補說明。依據發布人回復，部門經銷商申請對原定于9月執行的合同訂單進行脫期、中止或終止，系造成實質數據與預計數據存在不同的重要來由，脫期訂單涉及金額合計約 1，200 萬元。9月25日后，發布人陸續收到經銷商的訂單脫期、中止或終止申請。截至9月29日，經銷商出具的訂單脫期函件金額約為 630萬元，占其時在手訂單（含已執行訂單）金額的比例約為8，約290萬元為9月27日、28日贏得；上會后至提交注冊稿時期的函件金額約為520萬元，占其時在手訂單（含已執行訂單）金額的比例約為7。
發布人匯報期內收入規模較小，其期后財政局勢、在手訂單變化以及對生產經營陰礙場合，是考查問詢及上市委員會審議過程中高度注目的疑問。發布人作為信息披露的第一義務人，應該充裕披露財政匯報審計截止日后的財政信息及重要經營局勢。上市委員會審議會議召開前，發布人部門在手訂單已顯露脫期，但在上市委員會審議會議提出重要問訊問題時，發布人未能正確示知訂單變動場合及對其經營業績的陰礙。同時，在發明在手訂單變化導致經營業績與此前披露的預計數據存在重大不同后，發布人也未自動、及時向本所匯報，而是直接除舊了招股操作指南關連數據，經監管敦促后才出具專項說明，實行信息披露職責不到位。
發布人的上述行徑違背了《上海證券買賣所科創板股票發布上市考查條例》（以下簡稱《考查條例》）第十五條、第二十八條和第五十八條等有關規定。
鑒于前述事實和情節，依據《考查條例》第九條、第七十二條、第七十四條和《上海證券買賣所綱紀處罰和監管舉措實施設法》等有關規定，科創板上市考查中央決擇采取以下監管舉措：
對無錫市尚沃醫療電子股份有限公司予以監管警示。
對保薦典型人丁元、石坡予以監管警示。
截至目前，尚沃醫療通過上市委考查，但尚未提交注冊，前程是否仍有時機？
2、西部證券及所涉華納藥廠及興嘉生物
據《關于對西部證券股份有限公司予以監管警示的決擇》〔2021〕4號，西部證券股份有限公司（以下簡稱西部證券或保薦人）作為湖南華納大藥廠股份有限公司（以下簡稱華納藥廠）和長沙興嘉生物工程股份有限公司（以下簡稱興嘉生物）申請初次公然發布股票并在科創板上市項目標保薦人，存在以下保薦職責實行不到位的情境。
一、在華納藥廠項目保薦過程中，關連職責實行不到位，導致華納藥廠項目信息披露不規范
（一）華納藥廠主要產物左奧硝唑片的關連披露不正確
左奧硝唑片于 2017 年 12 月贏得《新藥證書》，是華納藥廠在匯報期內唯一一款贏得新藥證書的化藥制劑產物。保薦人對華納藥廠關于該主要cq9 老虎機產物信息披露的核對把關不到位，具體體現為：
一是招股操作指南（申報稿）及考查問詢回復中對左奧硝唑片是否為華納藥廠重要產物的關連披露存在矛盾。左奧硝唑片在招股操作指南（申報稿）業務與專業章節中作為重要產物披露，系華納藥廠上市販售的4個抗菌類藥物之一。但首輪考查問詢回復疑問 15、關于常識產權涉訴場合中，對被訴侵權的左奧硝唑片產物表述為該產物仍處于推銷階段，不屬于發布人的重要產物涉案產物屬于發布人前程方案的重要產物之一。
二是多輪考查問詢中對左奧硝唑片採用限制場合的披露前后不一致。第二輪考查問詢要求華納藥廠說明抗菌類藥品是否被列為限制採用級或不同凡響採用級。考查問詢回復稱，左奧硝唑片被列入限制吃角子老虎機電影採用的省份僅為四川省。第三輪考查問詢要求華納藥廠對左奧硝唑片的採用級場合進一步說明。考查問詢回復稱，左奧硝唑片在四川、山東、浙江、新疆等 8 個省份被列為限制採用級，在重慶被列為不同凡響採用級，并除舊了招股操作指南重大事項提示關連內容。
（二）發布上市申請文件存在多處信息披露不正確、不規范
一是考查問詢回復披露的招股操作指南校訂場合與實質場合不符。首輪考查問詢要求華納藥廠對招股操作指南（申報稿）中危害因素存在的信息披露不規范情境予以校訂。考查問詢回復稱，已在招股操作指南第四節危害因素中改動，改動后不存在危害因素中涵蓋危害對策、吃角子老虎機 原理競爭優勢及相似表述的情境。經核對，同時提交的校訂版招股操作指南危害因素章節仍存在競爭優勢或危害對策等不規范表述，回復稱已校訂但實質未校訂。
二是首輪考查問詢回復關于高檔藥品認定前后不一致，擴張了高檔藥品收入的統計口徑，導致關連信息披露不正確。針對首輪考查問訊問題3的回復，華納藥廠引用國家成長與革新委員會《加強制造業核心競爭力三年舉動方案（2018-2020年）》等文件中的定義，將已通過一致性評價的仿制藥品種認定為高檔藥品，但隨附高檔化學藥收入場合列表中，將已開展一致性評價但尚未通過一致性評價的品種同樣歸為高檔藥品，擴張了統計口徑。依據寬口徑統計結局，華納藥廠2019 年度高檔藥品收入合計為61，42418萬元。此中，已開展未通過一致性評價的品種及對應原料藥的收入為42，14513萬元，使得有關收入及占比明顯增加，未能客觀反應實質場合。經第二輪考查問詢后，才予糾正。
三是考查問詢回復未按要求刊登總體核對觀點。考查問詢函領會要求保薦人對發布人的回復內容逐項進行當真核對把關，并在發布人回復之后寫明對本回復質料中的發布人回復（包含有增補披露和說明的事項），本保薦機構均已進行核對，確定并擔保其真理、完整、正確的總體觀點。但保薦人未在首輪考查問詢回復中刊登總體觀點。
四是招股操作指南（申報稿）未按條例要求編輯，披露內容殘缺。重要體現有：未清楚、正確地披露主營業務模式，僅在總經銷模式部門提及貼牌販售，未客觀反應華納藥廠 4 種販售模式下均存在貼牌販售的實質場合；在客戶會合度解析、販售模式解析、毛利率、費用率和存貨下降價格預備解析中，未說明抉擇伴同業公司的來由及可比水平，未披露在上述差異對比解析時抉擇差異的可比公司的來由；未披露匯報期內已實行的 28 份主要合憐惜況，經考查問詢后，才予增補披露。
延展瀏覽：華納藥廠于2020年6月申報科創板上市并獲受理，并于2020年12月經上市委會議考查通過。華納藥廠主營業務為藥品制劑和原料藥的研發、生產和販售。匯報期內，公司產物以仿制藥為主，公司重要財政數據如下：
截至目前，華納藥廠上市委會議通過，但尚未提交注冊。
二、在興嘉生物項目保薦過程中，未對發布人與主要經銷商的關系進行審慎核對，導致關連信息披露與實質場合不符
鄭州興之博生物科技有限公司（以下簡稱鄭州興之博）自2011 年景立開端即為興嘉生物的經銷商，2017 年度、2018 年度為發布人前 5 大客戶之一。何某某系鄭州興之博的實質管理人兼總經理。長沙厚逸控制咨詢有限公司（以下簡稱長沙厚逸）系興嘉生物員工持股平臺，持有興嘉生物 1129的股份。首輪考查問詢函要求說明經銷商是否與興嘉生物及其關連人員存在除購銷外的其他關系。考查問詢回復稱，匯報期內，經銷商與興嘉生物及其關連人員不存在除購銷外的其他關系。
科創板上市委員會審議會議召開前夜，上海證券買賣所（以下簡稱本所）接到投訴密告稱，興嘉生物未披露何某某 2017 年曾通過長沙厚逸間接持股等事項。對此，本所向保薦人發出密告信核對函，要求核對關連事項。依據保薦人11月25日提交的密告信專項核對觀點，何某某于2016年1月贏得長沙厚逸36萬元出資額，占長沙厚逸出資總額的121，后于2017 年12月退出長沙厚逸。首輪考查問詢回復觀點與經銷商的實質管理人持有興嘉生物股份(22720, -008, -035)場合存在不同，關連信息披露與實質場合不符。
延展瀏覽：興嘉生物于2020年5月申報科創板上市并獲受理，并于2020年11月經上市委會議考查未通過。據披露，興嘉生物自 2002 年景立以來，連續用心、聚焦于新型、安全、高效的角子老虎機 台灣礦物微量元素研發、生產、推銷與販售。匯報期內，公司重要財政數據如下：
上市委會議提出問詢的重要疑問包含有：
1．請發布人典型：（1）說明新產物研發及飼喂功效驗證的流程；（2）說明如何分辨新產物研發支出的量產產物的本錢；（3）解析發布人所持發現專利與核心專業、主營業務收入的關連性；（4）說明包含有董事長、總經理在內的控制隊伍成員介入研發項目標場合；（5）交融發布人在考查時期將部門工資支出由研發投入改列為控制費用的場合，說明對研發投入的管帳核算是否正確、合乎邏輯。請保薦典型人刊登領會觀點。
2．請發布人典型說明：（1）經銷商的終端販售及期末存貨場合、經銷商是否依據其終端客戶的需要向發布人采購、國外經銷商期末庫存場合、經銷商期末庫存程度是否合乎邏輯；（2）上述情境是否受到 2020 年新冠疫情的陰礙而發作重大變動；（3）匯報期內，是否存在通過放寬信譽政策增進販售、應用經銷商囤貨提前確定收入的情境，發布人披露的各期營業收入是否真理正確。請保薦典型人說明對境外經銷商期末存貨、匯報期內販售收入的核對場合，包含有但不限于是否受到疫情陰礙而未能進行現場訪談、該等情境是否對販售真理性的核對造成不幸陰礙，并刊登領會觀角子老虎機 賭場點。
3．請發布人典型交融發布人在考查時期，改動關于自身產業屬性、專利數目等表述的場合，說明發布人是否已依照注冊制的要求，對自身科創板定位進行合乎邏輯的評價，關連信息披露是否充裕、正確。請保薦典型人刊登領會觀點。
