主營光伏線纜、新能通博娛樂城(現金版)源汽車線纜的無錫鑫宏業線纜科技股份有限公司（以下簡稱鑫宏業）擬在創業板上市，近日已收到知交所問詢函。鑫宏業的客戶會合度并不算高，但2020年下半年兩大主要客戶販售金額大增，促使其2020年業績趕快上升，尤其是比亞迪(246500, -352, -141)就此成為公司第一大客戶。
鑫宏業下游終端客戶重要為光伏組件廠商和新能源汽車制造商，在行業鏈上處于相對強橫身份，對鑫宏業應收賬款回款速度產生一定陰礙。《每天經濟報導》留心到，2018~2020年及2021年1~6月各期末，公司應收賬款賬面代價差別為196億元、217億元、320億元、349億元，逐年增長。同時，由于部門客戶經營不善，鑫宏業存在多家客戶的應收賬款預測無法收回的場合。
比亞迪成為第一大客戶
2018~2020年及2021年1~6月（以下簡稱匯報期），鑫宏業差別實現營業收入547億元、539億元、70億元、535億元，差別實現歸母凈利潤476873萬元、436949萬元、665143萬元、492430萬元。在2019年業績小幅下滑后，鑫宏業2020年經營業績增幅較大。
此中對主要客戶比亞迪、江西晶科光伏質料有限公司（以下簡稱晶科光伏）的販售金額提升是業績增長的主要因素。匯報通博娛樂城期內，鑫宏業對比亞迪的販售金額差別為116611萬元、158507萬元、560383萬元、549344萬元；2020年、2021年1~6月，向晶科光伏販售金額差別為420754萬元、395690萬元。
通博被抓 按產物分類，2020年，新能源汽車線纜由2019年的132億元提升到176億元，增長4400萬元擺佈，絕大部門提升金額來自比亞迪；光伏線纜販售金額由2019年的305億元提升到408億元，增長103億元，四成提升金額來自晶科光伏。
然而留心到，鑫宏業與比亞迪、晶科光伏的配合早已進行長年，此中與比亞迪開端配合時間為2015年，與晶科光伏創設配合關系的時間為2011年。但在2020年之前，鑫宏業與這兩家公司的販售金額并不算大，兩家公司也不在2018年、2019年前五大客戶名單中。尤其是晶科光伏，2019年、2020年上半年沒有販售數據。
直到2020年下半年，鑫宏業對兩家公司的販售突兀增長。2020年、2021年1~6月，比亞迪成為公司第一大客戶通 博 老虎機，晶科光伏則先后位列第四大客戶、第三大客戶。
綜合毛利率波動且下滑
匯報期內，鑫宏業的綜合毛利率差別為2222、2065、2094、1890。留心到，2021年上半年，銅價大幅上漲較大陰礙了鑫宏業主營業務毛利率下滑。2021年上半年，光伏線纜的毛利率為1415，而剔除銅價變化陰礙后毛利率為1713；新能源汽車線纜毛利率為2374，剔除銅價變化陰礙后毛利率為2820；工業線纜毛利率為2480，剔除銅價變化陰礙后毛利率為2942。
鑫宏業存在供給商較為會合的場合。匯報期內，公司對前五大供給商采購金額差別為343億元、319億元、489億元、352億元，占采購總額比例差別為8513、8453、8409、8503。此中江蘇鑫海高導新質料有限公司一直是公司第一大供給商，匯報期內采購比例差別為5051、5000、3490、5140。鑫宏業的客戶會合度并不顯著，匯報期內，前五大客戶販售占比均在30擺佈。
跟著營業收入提升，鑫宏業的應收賬款規模也在增長。匯報期內，公司應收賬款賬面代價差別為196億元、217億元、320億元、349億元，而各期末壞賬預備差別為321593萬元、459407萬元、488581通博娛樂城現金板萬元、489650萬元，逐年增長。
同時，各期末逾期1年以上的應收賬款金額差別為70336萬元、177922萬元、287404萬元、340653萬元，占應收賬款余額比例差別為308、678、780、857。鑫宏業表明，重要系江蘇九鼎光伏體制有限公司（以下簡稱江蘇九鼎）、無錫開普機器有限公司及其關聯方（以下簡稱無錫開普）、蘇州安靠電源有限公司（以下簡稱安靠電源）等客戶由于經營不善等，公司對其應收賬款未能收回導致。
留心到，除了上述3家公司外，鑫宏業還有其他用戶的應收賬款預測無法收回，進行全額壞賬預備計提。2021年6月末，鑫宏業對9家公司及其他零散客戶進行了單項計提，此中9家公司計提金額均在10萬元以上。
對于IPO關連事宜，2021年12月30日和31日，《每天經濟報導》多次致電鑫宏業并發送了采訪郵件，但手機一直無人接聽，截至發稿郵件未獲回復。
