日前，深圳市柔宇科技股份有限公司(簡稱柔宇科技)科創板上市申請獲受理。招股書(申報稿)顯示，柔宇科技擬募集資本約144億元用于投入柔性前沿專業研發、柔性顯示基地升級擴增建設、柔性專業的企業解決計劃開闢、新一代柔性智能終端開闢等項目以及增補流動資本。
柔宇科技的主營業務為柔性電子產物的研發、生產和販售。但是，與三星電子、京東方等公司采取的基于多晶硅的柔性顯示專業差異，柔宇科技自主首創研發出超低溫非硅制程集成專業(ULT-NSSP)，產物重要利用于智能挪動終端、智能交通、文娛傳媒、智能家居、運動時尚和辦公教育等產業，已經堆積如中國挪動、中國電信、Vertu、空中客車、路易威登、瀘州老窖、東方演藝集團、格力電器等配合同伴。
股東陣容強盛
2012年5月，29歲的劉自鴻從美國返國創業，與配合同伴共同創辦了柔宇科技的前身柔宇有限。2020年6月30日，柔宇科技辦妥股改，為本次闖關IPO做好了鋪墊。自柔宇科技創辦以來，劉自鴻至今充當公司董事長、總經理，并為公司實質管理人。
招股書披露，劉自鴻為中國國籍，1983年誕生，佔有美國永久居留權。劉自鴻系美國斯坦福大學電子工程系博士，清華大學電子工程系學士、碩士，國家海外高層次人才特聘專家，正高等工程師。2006年至2009年，劉自鴻任美國斯坦福大學博士研討助理，2009年至2012年任美國IBM公司紐約沃森研發中央及半導體研發中央諮詢工程師、研討科學家。
招股書介紹，公司通過自主研發的柔性集成電路專業，提供以全柔性顯示屏和全柔性傳感器等柔性電子為核心的一整套柔性產物求和決計劃。公司的全柔性顯示屏和全柔性傳感器使傳統人機交互界面掙脫了剛性的物理限制，可反復折疊、卷曲，佔有輕、薄、柔、艷(透)的特徵，可為用戶提供首創的人機交互體會，具有充沛的利用配景。公司通過端到端的垂直整合首創本事開闢一系列首創、可信的柔性電子產物求和決計劃。
從股權組織來看，在本次上市前，劉自鴻持有柔宇科技3861的股份。此外，公司于2020年7月26日建置了獨特表決權，劉自鴻占公司投票權的比例為7156，對公司的經營控制以及需求股東大會批準的事項起到決擇性作用。除了劉自鴻外，柔宇科技的股東中還囊括了中信資金、深創投、松禾資金、招商資管等著名機構投資者。
柔性專業很大的特征即是打破了物理的限制，把方方正正的、硬的物品，跟曲面的、柔性的物品實現一樣的交互，也讓生涯中的不同種類物品都能更好地實現人機交互。對于當前公司從事的專業方位，劉自鴻日前表明，個人但願用中國自主的原創專業讓科技首創做得更強更大，讓生涯變得加倍完美，讓萬物互聯時代更早到來。
尚未實現盈利
柔宇科技介紹，公司是中國最早從事全柔性電子專業完整解決計劃開闢和行業化的企吃角子老虎777業之一，在國際上也是最早技術研討全柔性顯示專業的企業之一。基于自主首創研發的超低溫非硅制程集成專業(ULT-NSSP)，公司于2014年開闢出了厚度僅有001mm、最小卷曲半徑1mm的彩色全柔性顯示屏。公司在全柔性顯示領域不停擴展試探，在2018年投產了環球首條全柔性顯示屏大肆量產線。
對于公司產物的利用范圍，柔宇科技表明，公司產物可以廣泛利用于智能挪動終端、智能交通、文娛傳媒、智能家居、運動時尚、辦公教育等領域。
以智能挪動終端為例，柔宇科技2018年10月發行了花費級量產折疊屏電話FlexPai柔派，并于2019年一季器量產出貨；在智能交通領域，公司正在與空中客車等企業進行配合，試探全柔性顯示屏在航空領域的商用配合，包含有在飛機機艙中將屏幕實現全柔性顯示屏普遍替換；在文娛傳媒產業，公司利用產物有柔性電梯廣告屏、柔性舞臺手持屏、柔樹等；智能家居方面，目前公司的全柔性顯示屏已運用在配合同伴的家庭智能老虎機 app中控、智能音箱中，全柔性傳感器已運用在配合同伴的無葉電扇產物中；在辦公教育領域，公司推出了RoWrite柔記智能手寫本系列產物和RoMeeting智能銘牌會議體制等產物求和決計劃。
但是，柔宇科技尚未實現盈利。2017年-2019年以及2020年1-6月(簡稱匯報期內)，公司營業收入差別為647267萬元、109億元、227億元、116億元，公司歸屬于母公司平凡股股東的凈利潤差別為-359億元、-802億元、-1073億元和-961億元。公司稱，連續吃虧的重要來由是公司產物仍在市場拓展階段販售在線老虎機規模較小且新產物的研發需求投入大批資本。預測前程一段時間，公司將存在連續吃虧危害。
柔宇科技經營性現金流量凈額也為負值。匯報期內，公司經營事件產生的現金流量凈額差別為-358億元、-612億元、-811億元和-386億元，公司重要通過股權和債權等融資渠道增補營運資本。
專業獨樹一幟
柔宇科技披露，截至2020年11月30日，公司及控股子公司境內外已授權1102項專利，另有1326項已提交申請；此中，境內已牟取授權專利共720項，發現專利152項；境外已牟取授權專利共382項，發現專利200項。
在研發投入方面，匯報期內，公司研發投入差別為16億元、489億元、586億元和583億元，近期三年研發投入占營業收入比例為30817。
柔宇科技的全柔性顯示走了一條與主流公司差異的專業路線。招股書介紹，目前利用于高區分率(區分率大于300PPI)全柔性顯示屏的工藝路線重要為LTPS-TFT(低溫多晶硅薄膜晶體督工藝)專業和ULT-NSSP(超低溫非硅制程集成)專業，三星電子、京東方等公司均抉擇前者，柔宇科技則自主研發了后者。邊緣禁地 前傳 老虎機
柔宇科技在招股書邊緣禁地2 老虎機中援引弗若斯特沙利文匯報稱，多晶硅制程因其某些物理和化學特徵的性質，并不是柔性電子最夢想的質料。比如，硅質料的結晶性質和取向效應可能導致載流子的波動，導致機器應變響應的潛在不均勻性，從而陰礙產物的可信性。
柔宇科技稱，ULT-NSSP為公司在國際上佔有徹底自有常識產權的首創專業體系，公司的ULT-NSSP專業制程溫度更低，器件組織更簡樸，工藝流程更簡樸，生產器材投入更小，所生產的全柔性顯示屏具有更好的彎折特徵和可信性，同時也減低了生產線的投入本錢。
柔宇科技表明，公司在專業和業務范圍方臉孔前尚無徹底可比公司，部門業務可將三星電子、京東方作為重要競爭敵手。
公司也坦承，目前產能規模較小，市場份額受限，大客戶認證受限。公司于2018年6月點亮投產的一期產線每年設計產能為280萬片約8英寸的全柔性顯示屏，公司雖把握業內領先專業，但目前尚需擴張生產規模以佔領更高的市場份額和知足客戶對于大肆量產的需要。大客戶對于產能的規模保障有一定要求，導致公司難以贏得部門大客戶認證。
柔宇科技目前的產量仍低于設計產能。2018年公司設計產能為1167千張，實質產量僅為176千張；2019年公司設計產能4667千張，實質產量1456千張；2020年1-6月，公司設計產能2333千張，實質產量123千張。公司稱，2020年1-6月，受疫情陰礙，公司部門訂單延后，同時因2019年尚有部門顯示屏備貨，因此2020年1-6月公司全柔性顯示屏生產線產量有所下滑。
產銷量方面，柔宇科技銷量也低于實質產量。2018年、2019年、2020年1-6月，公司全柔性顯示屏實質產量差別為7748小片、3140萬小片、486萬小片，銷量則差別為2099小片、527萬小片、221萬小片。（
